【SHMET早評】隔夜市場美元走軟 LME金屬互有漲跌
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發布時間:2022/12/9
SHMET12月9日訊:
銅
上交易日倫銅開盤于8461美元/噸,最高至8593美元/噸,收盤于8536美元/噸;較前交易日上漲41美元/噸,漲幅0.48%。滬銅主力合約上漲590元/噸,漲幅0.89%。銅價上漲一方面得益于市場對美聯儲放緩加息預期的強化,另外近期美聯儲主席的發言較為符合市場預期,美元進一步下跌令銅價反彈。短期來看利率預期短期有望支撐銅價,后續需持續關注美國通脹走勢以及經濟指標對貨幣政策的影響;久婵,目前國內電解銅社庫維持在10萬噸上下,LME庫存維持下降態勢。從近期公布的銅精礦長單加工費來看,預示未來電銅產出速度或低于銅礦供應速度,但目前銅下游消費亦較為疲軟,故供需兩弱背景下庫存有望維持低位,但在宏觀因素影響下,或對銅價推升力度有限。技術面看,滬銅主力合約壓力68310元附近,若突破此壓力,上層壓力于72240元附近,下方支撐于64150元附近。
鋁
上交易日滬鋁主力合約最高上探19330元/噸,收盤于19210元/噸;倫鋁最高上探2530美元/噸,最低2483美元/噸。宏觀面,美國通脹壓力有放緩跡象,或將為美聯儲帶來更多放慢加息節奏的空間,放緩加息預期進一步升溫。國內經濟保持恢復態勢,但恢復基礎尚不牢固。目前國內電解鋁供應量小幅回升。近期四川電解鋁的運行產能小幅修復,在廣西公布相關復產鼓勵政策的帶動下,預計廣西省的電解鋁復產項目有望迎來提速。需求方面,下游維持按需采購,消費未有起色。庫存方面,國內電解鋁的社會庫存持續回落,預計短期鋁價仍維持區間震蕩為主。
鉛
昨日午后倫鉛大幅上揚,最高價錄得2233.5美元/噸,但夜間震蕩回落守住兩千二整數關口,最終報2205美元/噸,跌8美元/噸,跌幅0.36%。夜間滬期鉛主力2301合約震蕩整理于10日均線附近,最新報15750元/噸,較上一交易日結算價漲20元/噸,漲幅0.13%。夜間成交17075手,持倉71221手,增加手。庫存方面, LME庫存23750噸,持平,注冊倉單23325噸,持平。上期所最新倉單36623噸,減少330噸,F貨升水方面,倫敦市場Cash-3M貼水略有收窄,最新報13.25美元/噸。國內現貨價格繼續小幅回落,但下游消費仍未有明顯提振,部分下游剛需以再生鉛市場為主,原生鉛散單市場仍十分清淡。臨近交割貿易商繼續準備交倉,報盤調價積極性不高。預計日內現貨價格跟盤較昨日持穩。
鋅
昨日美元指數大幅下挫,倫鋅震蕩上揚一度錄得3263美元/噸,尾盤有所回落漲幅收窄,報3228.5美元/噸,漲135美元/噸,漲幅0.42%。夜間滬期鋅主力2301合約開盤一度上揚至24990元/噸,但之后震蕩走弱轉綠,最新報24735元/噸,較上一交易日結算價跌55元/噸,跌幅0.22%。夜間成交62020手,持倉118684手,減少842手。庫存方面,LME鋅錠庫存38400噸,減少175噸,注冊倉單15975噸,增加25噸;上期所最新倉單庫存25噸,F貨升水方面,倫敦Cash-3M繼續上調,最新報32.5美元/噸。上海市場現貨升水繼續回落,上午主流交易時段,國產普通品牌對2301合約升水報550至560元/噸左右,對網均價平水附近,雙燕對2301合約升水590至600元/噸。市場流通量有所放松,下游繼續謹慎觀望為主。預計日內上海市場國產普通品牌對2301合約升水500至600元/噸。
錫
因為美元走軟、中國需求前景更為樂觀,以及投資銀行高盛集團發布利多預測,提振隔夜多數基本金屬震蕩收陽。中國交通銀行表示已經簽署協議支持八家房地產公司,有助于緩解了房地產行業流動性緊張。不過短期內需求仍然受到抑制。數據顯示,中國11月乘用車銷量6個月來首次下降,一些人擔心疫情限制放寬將導致感染人數大量增加。倫錫價格繼續收陽,LME三個月倫錫最后小幅上漲0.8%或225美元,收報每噸24505美元。國內方面,夜盤滬期錫高開低走,盤中升勢回吐小幅收陽。最后收報每噸196260元,漲幅為380元或0.19%。國內冶煉生產恢復,但消費增幅緩慢,用家仍多維持按需采購。目前盤面升勢暫緩,根據新政疫情管控逐步放寬,不過供應壓力依舊存在,消費面疲弱難改依舊,料近期市況氛圍變化不大。
鎳
近期隨著市場期待美聯儲放慢加息步伐,中國優化疫情防控政策,有助于提振金屬需求前景。此外高盛指出部分金屬品種2023年全球將供不應求,2024年中期供應將會達峰,之后將會出現供應缺口。國內明年可能會尋求重建耗盡的庫存,從而提振需求增長,帶動絕大多數金屬品種震蕩收陽。LME三個月期鎳收盤震蕩下挫,最后跌幅達到6.0%或855美元,收報每噸29550美元。早盤一度上漲近7%,報33575美元,這是4月以來最高點。交易員將期鎳的劇烈波動歸咎于低流動性。繼11月上漲24%之后,本月鎳價已上漲約10%。國內期市,夜盤滬鎳高開下行,盤中一度觸及新高224230美元,但之后隨著外盤回落,滬鎳22萬元一線失守。最后盤面跌幅為1.21%或2590元,收報每噸217190元。價格沖高回落,繼續上行面臨阻力,現貨升水持堅情緒料受抑;市場處于季節性需求轉弱,終端消費增長存疑;短期成交意愿被削弱,總體謹慎情緒料將延續。
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